第六期量化大咖线上直播分享会已经圆满结束啦,

孙东宁博士这次带来的干货实在是太多啦,连小编都钻研了好久呢!


小编知道大家肯定都在期待着本次活动的精彩知识总结,

尤其是没有来参加的伙伴,一定要拿好小本本记重点哟!


话不多说,现在就为大家奉上小编精心整理的知识点,锵锵锵!


第一部分:内容回顾


一、中国量化投资的崛起





二、 当前量化投资面临的挑战





三、主观+量化的量化投资方法论




四、当前的市场形势



第二部分:精彩问答


提问:怎么样判断策略是否失效?要等到回测后才能判断吗?不可以提前判断?

回答:策略是经过反复回测后感觉十分有效我们才会投入使用的,如果在使用过程中表现非常良好的话,我们也是不会轻易将它撤下来的。那么,如果我们发现策略出现了问题,通常情况下是要先进行一个归因的分析,如果它确实是低出了我们风险的一个容忍限度,或者经过各种归因分析发现市场确实发生了改变,那么可能会对策略进行一个调整;另外,我们还有模拟盘,在模拟盘中我们可以反复实验我们的策略,也是通过归因来分析我们的策略,是否选择一个表现更好的策略来替代。



提问:如果搞量化投资,财务方面的知识储备要有多少?

回答:其实做量化投资也是有各种各样的方向,具体还是要看具体选择的方向是什么。以我为例,之前在美国做很长时间的利率衍生品,关注的重点更多是在数学模型上,对财务知识的要求并不是特别高。在刚刚讲到的Alpha策略中,我们会用到各种有效的因子,通常会需要有非常良好的财务方面的背景的,我们希望每个因子背后都会有一个很真实的财务意义,那么这种情况下,如果有一个扎实的财务背景,能将报表看得很明白透彻,对策略是有非常好的帮助的。Alpha策略需要你有非常好的统计学知识背景、非常好的计算机编程能力;衍生品则要求有很好的数学方面的素养。总的来说,还是需要看个人选择的具体方向。



提问:量化是否有技术因子来控制回撤波动?

回答:在控制回撤方面呢,我们一般会做两方面的工作:一方面是不断地进行归因,看是哪些因子造成了业绩的波动,然后再跳出来看看市场的机制是不是发生了改变;另一方面,我们也会对策略设定一定的止损标准,当一个策略损失超过一定限度,我们会限制在这个策略上的投入。但我们的量化投资还是侧重于长期投资的,所以如果不是发生严重的回撤损失的话,是不会轻易的撤掉一个策略的。即使有了业绩回撤, 如果我们通过归因及时发现问题, 我们可以通过调整策略中的超额收益因子选择和风险因子的暴露来加以调节,而不一定要放弃策略。



提问:量化是否有股指对冲来降低波动?

回答:我们的策略更多的是相对收益的策略,在我们设定了一个指数基准之后,我们会通过有效选股来超越这个基准。对于有些产品,例如我们要做绝对收益,这种产品的策略,我们会需要通过股指来对冲掉整个市场的风险,或者通过择时来调整仓位,也就是说这也是产品所决定的。



提问:对量化初学者有什么建议?有经典著作可以推荐吗?

回答:首先要看你之后想要从事的方向,如果是从事A股的量化投资的话,给大家推荐一本叫做《主动投资组合管理》,这本书是关于Alpha投资来说非常经典的著作。



提问:量化投资方向的员工招聘有什么要求呢?

回答:非常好的数学知识储备、统计学背景、良好的计算机背景,最好具有一定的看市场的能力。


提问:Alpha策略与Beta策略可以叠加吗,会有什么冲突?

回答:如果是一个量化对冲选股,那么本身选股时,一部分是A收益和B收益,在对冲掉市场的B收益后,获得的A收益作为我们的超额收益作为绝对收益;如果不进行对冲,只是通过量化模型进行优选股票时,我们的目标是获得一个超越指数的收益,这个收益本身就包含A和B两部分,本身就是叠加在一起的。



本次活动的视频已上传至网盘:

链接:http://pan.baidu.com/s/1hsrcNOw 密码:uha9

活动独家资料以及更多后续讨论,请加入京东量化官方交流群:456448095



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为什么量化投资在中国市场是有效的?

如何理解量化投资三重境界?

2017年市场风格发生了显著变化,那么量化投资将面临的严峻挑战是什么?

关于量化投资,是否存在一个普遍认同的方法论?

接下来的市场形势将会是怎样的?

 

这一次,他来了!

京东量化平台线上大咖直播分享会史上最重量级的嘉宾来了!


曾先后任职于花旗集团投资银行(高级副总裁),瑞士银行投资银行(总监),德意志银行投资银行(执行总监),10余年美国量化投资经验……



     平安大华基金衍生品投资中心执行总经理——孙东宁博士,这一次的到访,他带来了最新的量化市场动态、最犀利的量化投资分析以及对当前中国市场形势的独到见解。

      本次,孙东宁博士共准备了四个部分的主题分享,分别是:中国量化投资的崛起、当前量化投资面临的挑战、主观+量化的量化投资方法论、当前的市场形势。

 

      连小编都已经激动地不能自己了,赶紧搬好小板凳、拿好小本本,前排占好座,期待着大神的分享!


【活动主题】



【嘉宾介绍】



【直播看点】


看了本次的活动内容与嘉宾阵容之后,

大家是不是也跟小编一样迫不及待了呢?


9月6日(周三)下午15:00 - 16:30,大咖与你不见不散哦!








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呵边

支持:)  热烈欢迎


2017-08-31 15:03:59
Shibar

活动好赞!期待~


2017-08-31 15:53:03
Maggie_量化小白

已经拿好小板凳了!前排围观!


2017-08-31 21:47:08
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