如何开发量化投资模型

Q1_001 2017-01-25 15:21:24

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量化模型大致分为以下几个类型

1、 多因子模型

多因子模型主要用在股票上。建立多因子模型大致有如下步骤:1、因子测试。将股票池中的个股按因子值大小进行分组,计算每个组合在一段时间内的收益情况,这样可以识别因子是否有效。为了防止该因子和一些已知的因子存在较强的相关性,有时需要将收益率对已知变量做回归,然后对残差进行分组测试。2、分配因子权重。按照不同目的,存在不同的因子加权方法。比如为了最大化超额收益,可以采取因子IC法。如若为了最大化夏普率,可以计算各因子的收益率和协方差矩阵,然后采用优化的方法求解权重。

因子不仅限于财务因子、技术因子,也可以包括情绪、舆情等。

2、 事件驱动

比如大股东增持、破增发价等等。事件驱动的关键是定义一个窗口期,观察股价在窗口期的变动。如果存在超额收益说明该事件驱动有效。

3、 套利策略

套利策略包括结合基本面的套利策略和纯粹的统计套利。结合基本面的套利策略多出现在期货市场中。股票和期权市场多是统计套利,这种统计套利依据历史的统计规律,由于历史规律不一定适用于未来,因此这种套利并不是无风险的。

4、 技术分析、CTA策略

技术分析是长期活跃在证券市场中的一种分析方法,但随着互联网的普及、行情延迟的降低。低频(日间)的技术分析几乎失效了。目前在中高频的日内交易中还是存在的,另外技术分析用在商品期货比用在股票上效果要好,一部分是由于商品期货市场可以多空双向交易,另一部分原因是商品期货市场中有一部分套期保值盘,提供了固定的需求。


2条回复 添加回复
剑_雪

非常专业,如果结合例子则更好了。


2017-01-25 17:13:27
stephen_w__

看不懂,好专业啊


2017-06-07 15:42:36
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